Cizí peníze Vám pomáhají růst rychleji

Úspěšné firmy nevydělávají více proto, že mají více dluhů. Vydělávají více proto, že dokážou efektivněji pracovat s kapitálem.

Každá firma potřebuje pro růst dvě věci – schopnost vytvářet zisk a dostatek kapitálu.

Zisk je základem všeho. Bez něj firma dlouhodobě nepřežije, nevytváří vlastní zdroje a nezíská důvěru bank, investorů ani obchodních partnerů.

Samotný zisk ale často nestačí. Pokud chce firma růst rychleji, investovat nebo získávat větší zakázky, potřebuje kapitál dříve, než ho stihne vytvořit z budoucích zisků.

Právě proto existují cizí zdroje financování.

Každá koruna má svou cenu

Mnoho podnikatelů považuje vlastní peníze za nejlevnější zdroj financování. Ve skutečnosti tomu tak často není.

Vlastník firmy nese nejvyšší riziko a očekává proto vyšší výnos. Banka naopak umí riziko lépe řídit pomocí analýzy rizikovosti, zajištění a rozložení rizika mezi velké množství klientů. Díky tomu si může dovolit nižší požadovanou výnosnost.

Proto bývá bankovní financování často levnější než vlastní kapitál.

To ale neznamená, že má smysl se zadlužovat za každou cenu. Cizí zdroje dávají smysl pouze tehdy, pokud firma dokáže vydělat více, než kolik ji financování stojí.

Začněte pracovním kapitálem

Pokud chce firma zefektivnit financování, měla by začít tam, kde jsou peníze nejlevnější – u pracovního kapitálu.

Zásoby, pohledávky a běžný provoz firmy představují krátkodobé potřeby, které lze často financovat provozním úvěrem, kontokorentem nebo factoringem.

Platí jednoduché pravidlo:

Čím kratší doba financování, tím nižší bývá jeho cena.

Mnoho firem má přitom významnou část vlastního kapitálu zbytečně uvázanou právě v pohledávkách nebo zásobách. Uvolněné prostředky pak mohou využít tam, kde vytvářejí vyšší hodnotu.

Dodavatelský úvěr není zdarma

Pokud vám dodavatel poskytne splatnost 60 nebo 90 dní, ve skutečnosti vás financuje ze svých peněz. Nese riziko nezaplacení a musí financovat vlastní provoz.

Tyto náklady se zpravidla promítnou do ceny.

Banka nebo faktoringová společnost dokážou riziko řídit efektivněji. Proto často dává smysl nahradit část dodavatelského financování bankovním a u dodavatele vyjednat slevu za rychlou úhradu.

V takovém případě vydělají obě strany.

Teprve potom řešte financování investic

Jakmile má firma správně nastavené financování provozu, přichází na řadu investice.

Nová technologie, výrobní hala nebo rozšíření výroby přinášejí hodnotu řadu let. Proto by měly být financovány dlouhodobými zdroji.

Zásada je jednoduchá:

Délka financování by měla odpovídat životnosti financovaného majetku.

Krátkodobé potřeby patří ke krátkodobým zdrojům. Dlouhodobé investice k dlouhodobému financování.

Proč si ponechat vlastní kapitál

Mohlo by se zdát, že nejlepší je financovat vše úvěrem.

Tak to ale není.

Vlastní kapitál představuje stabilitu a rezervu pro období, kdy se podnikání nebude vyvíjet podle plánu. Právě proto banky sledují nejen ziskovost, ale i objem vlastních zdrojů.

Firma s dostatečným kapitálem lépe zvládá krizová období a současně získává lepší přístup k financování.

Hlavní myšlenka

Cílem finančního řízení není mít co nejméně dluhů ani financovat vše z vlastních peněz.

Cílem je najít správnou rovnováhu mezi stabilitou a výnosností.

To znamená:

• udržovat zdravý poměr vlastního kapitálu a dluhu,
• financovat krátkodobá aktiva krátkodobými zdroji a dlouhodobá aktiva dlouhodobými zdroji,
• investovat kapitál pouze tam, kde vytváří hodnotu.

Nejlépe nerostou firmy s největším kapitálem ani firmy s největším dluhem. Nejlépe rostou firmy, které dokážou kapitál používat nejefektivněji.

Právě rovnováha mezi stabilitou, výnosností a správně nastaveným financováním rozhoduje o tom, zda firma pouze funguje, nebo dlouhodobě roste.